Социальные медиа изменили все - от потребления новостей до шопинга. Теперь Dub считает, что может сделать то же самое для инвестирования через рынок, основанный на влиянии, где пользователи могут следовать за сделками лучших инвесторов всего лишь несколькими нажатиями. Представьте себе это как TikTok встречается с Уолл-стрит.
Основанный 23-летним Стивеном Вангом - студентом, бросившим Харвард и также начавший инвестировать во втором классе с благословения родителей - Dub рискует, что будущее инвестирования заключается не в выборе акций, а в выборе людей. Приложение позволяет пользователям следовать стратегиям трейдеров, хедж-фондов и даже тем, кто имитирует действия высокопоставленных политиков. Вместо принятия отдельных торговых решений пользователи Dub могут копировать целые портфели.
Концепция нашла отклик. Dub уже превзошел 800 000 загрузок и привлек $17 миллионов венчурного финансирования - с новым раундом, похоже, в работе. Менее ясно, сможет ли Dub избежать подводных камней предыдущих стартапов в области финтех.
Под влиянием GameStop
Розничное инвестирование радикально изменилось за последние два десятилетия. Эпоха комиссий за торговлю в $7 и неудобных брокерских интерфейсов была уничтожена примерно десять лет назад мобильными платформами, такими как Robinhood, предлагавшими людям торговать бесплатно. В то же время социальные медиа переформатируют способ принятия финансовых решений людьми, и особенно членами поколения Z.
В качестве студента Харварда во время пандемии - того, кто торговал из комнаты общежития "потому что вы не могли сделать ничего в школе", - Ванг пришел к выводу, что эти два тренда, розничное инвестирование и принятие решений на основе влияния, идут на столкновение. После истории с GameStop, способностью Элона Маска "двигать рынки Dogecoin и Bitcoin каждым твитом" и готовностью людей "действительно следовать идеям и личностям на совершенно новом уровне" Ванг решил бросить учебу в 2021 году и начать создавать Dub.
В настоящее время средний пользователь платформы находится в возрасте от 30 до 35 лет, говорит Ванг, хотя созданное в Нью-Йорке Dub явно находит свой путь и к еще более молодой аудитории. В последние недели 15-летний сын этого редактора несколько раз спрашивал о "инвестировании, как Нэнси Пелоси", пропитываясь рекламой Dub в Instagram.
Пелоси лично не торгует на Dub; это просто трейдер на платформе, повторяющий ее открытые ходы. Тем не менее, идея полыхнула. "Нэнси Пелоси заработала 123% на Dub с реальными капиталами", - говорит Ванг, - "и с момента запуска этого портфеля на платформе мы сделали нашим клиентам миллионы долларов".
Dub не является бесплатным. Ванг был настроен генерировать доход с самого начала, и сегодня Dub это делает через модель подписки за $10 в месяц. Ванг говорит далее, что некоторые "лучшие" портфели на платформе взимают комиссионные сборы, и Dub получает 25% от этих сборов.
Между тем Dub масштабируется в частности за счет органического роста. "Создатели, которые хороши в торговле на платформе, стимулируются приводить свою аудиторию", - говорит Ванг, чьи родители иммигрировали из Китая, а сам он вырос в Детройте.
Dub также агрессивно инвестирует в рекламу, тяжело полагаясь на объявления Meta, в частности, для привлечения пользователей, включая в Instagram. "Мы действительно повезло, где я думаю, что более широкое американское население действительно верит в то, что есть другие люди, которые имеют преимущество над ними, когда речь идет о мире инвестиций", - говорит Ванг.
Боевые слова
Теперь вопрос в том, последует ли Dub по тому же пути, что и другие быстрорастущие стартапы в области финтех, многие из которых оказались под прицелом регуляторов. Robinhood нарушил финансы, сделав торговлю бесплатной, но также столкнулся с вниманием регуляторов перед своим IPO в 2021 году, в конечном итоге избавившись от функции, которая осыпала пользователей цифровыми конфетами при каждой сделке.
Dub говорит, что стремится избежать тех же ошибок. Компания работала более двух лет с FINRA и SEC перед запуском, убедившись, что ее модель соответствует финансовым нормативам. "Мы не просто справились с регулированием в Dub - мы его приняли", - говорит Ванг. (Как и Robinhood, Dub - полностью лицензированный брокер-дилер.)
Большое различие, утверждает Ванг, заключается в том, что Dub предназначен для обучения пользователей, а не просто поощрения слепого спекуляционного характера. Платформа отображает оценки рисков, скорректированные на риски доходы и показатели стабильности портфеля, чтобы помочь инвесторам принимать обоснованные решения, говорит он.
Он утверждает, что это безопаснее для инвесторов, чем Robinhood. По словам Ванга: "Я очень уважаю то, что [генеральный директор] Влад [Тенев] сделал, сделав торговлю бесплатной. Но в конечном счете, сделать торговлю очень легкой без профессионального руководства, без образования, это просто азартные игры для более широкого населения".
Для подчеркивания своего мнения Ванг указывает на решение Robinhood - вместе с Coinbase и другими биржами - сделать мем-монету TRUMP доступной для клиентов перед инаугурацией президента Дональда Трампа. Хотя ее цена сначала сильно выросла, с тех пор она резко упала. По мнению Ванга, "я считаю, что, в принципе, инцентивы просто не соответствуют между этими крупными платформами, которые теперь публичные компании, которые должны зарабатывать деньги", и что "в общем" их клиенты "вероятнее всего потеряли деньги".
(Столкнувшись с Dub в отдельном, недавнем разговоре с Теневым из Robinhood о Dub, Тенев предположил, что копирование сделок может стать предметом более широкого интереса регуляторов и что Dub пока еще не находится под "лупой" из-за своего сравнительно меньшего размера.)
Тем не менее, не все убеждены в видении Dub. Основная критика таких платформ, по словам критиков, заключается в том, что пиковый отбор акций работает хуже пассивного инвестирования в долгосрочной перспективе, причем исследования показывают, что большинство активно управляемых фондов не превосходят S&P 500.
Это критика, с которой Ванг знаком - и на которую он готов быстро возразить. Во-первых, он утверждает, что многие такие исследования "выбираются". ("Я держу пари, что многие из них спонсируются компаниями-индексаторами пассивного инвестирования", - говорит он.)
Кроме того, говорит Ванг, есть причина, по которой активно управляемые хедж-фонды, такие как Citadel, процветают. "Если посмотреть, что могут сделать супербогатые, они доверяют свои деньги Кену Гриффину из Citadel, потому что он устойчиво демонстрирует некоррелированные доходы год за годом", - говорит он.
Если "более широко посмотреть на рост космоса хедж-фондов и космоса управления активами", - продолжает Ванг, - "есть причина, почему он растет. Это потому что они зарабатывают деньги для своих клиентов".
